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今年迄今為止，由于通脹壓力、融資限制和地緣政治緊張局勢抑制了各地區和行業的交易活動，全球并購和股票上市正在經歷10年來最糟糕的一年。今年上半年，并購和股票上市交易量同比下降了約1萬億美元。
與此同時，隨著傳統的夏季平靜期即將到來，以及對經濟衰退的擔憂揮之不去，未來六個月可能會給華爾街帶來更多痛苦。目前，為了應對經濟衰退，華爾街各大行已經開始在削減獎金和裁員。
Jefferies EMEA投資銀行業務主管Dominic Lester表示：“交易正在被推遲，董事會在評估資產方面遇到困難，因此各方需要更長的時間來進行交易。”
根據匯編數據顯示，全球交易量上半年同比下降42%，至1.3萬億美元。不包括受新冠疫情影響的2020年，這是十年來同期的最低水平，低于平均水平。
由于缺乏廉價債務，以及與賣方在價格上存在分歧，私募股權收購活動正在萎縮。戰略買家也沒能挽回殘局，因為政府干預力度加大，收購之路變得復雜。
在過去六周里，從價值100億美元的衛星運營商SES SA和國際通信衛星組織(Intelsat SA)合并談判終止，到花旗(C.US)取消以70億美元出售其墨西哥子公司，價值數百億美元的并購不是停滯不前就是失敗。其他懸而未決的交易，包括微軟(MSFT.US)以690億美元收購游戲制造商動視暴雪(ATVI.US)，則面臨著反壟斷機構的阻撓。
IPO市場低迷
另外，匯編數據顯示，年初至今IPO市場的情況幾乎沒有改善，在2023年前六個月，企業通過IPO僅籌集了680億美元。這一數字同比下降了三分之一以上。自全球金融危機以來，只有2016年上半年出現了同比下滑。
拖累上市的因素與并購大致相同：對全球經濟放緩的擔憂，以及企業和投資者之間定價預期不匹配。
投資公司Ninety One駐倫敦的投資組合經理Stephanie Niven表示：“‘房間里的大象’實際上是我們預計會出現經濟衰退。衰退的時機具有挑戰性，而且主要是由消費者主導的。這就是投資者保持謹慎的原因。市場本身并沒有準確反映出經濟衰退。”
盡管今年有些企業的IPO受到市場關注，但也沒能改變整體市場的低迷現象，這其中包括德國網絡托管集團Ionos SE和意大利博彩公司Lottomatica group SpA。6月初，全球最大的天然純堿生產商We Soda甚至取消了其倫敦IPO的決定，并將其歸咎于“投資者極度謹慎”。
美國銀行德國、奧地利和瑞士股票資本市場主管Thorsten Pauli表示：“IPO市場恢復正常需要10到15筆良好的交易。我們預計2024年交易的準備工作將有所復蘇，但發行人必須在估值上保持合理。”
與2021年破紀錄的5萬億美元以及此前的十年相比，今年的悲觀情緒也形成了鮮明對比。在過去的那段時間里，低利率推動了私募股權收購，飆升的股價鼓勵企業新股上市。
不過，今年還是出現了一些積極因素。 共2頁 [1] [2] 下一頁
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